保険会社は集めた保険料をもとに保険金を支払います。 ただ、単に保険料を集めて必要な人に保険金として分配しているわけではありません。

集めた保険料（資金）を元手に投資など運用して、 集めた資金を増やしています。

終身保険のように必ず死亡保険金を支払わなければならない保険でも 保険料の総額が契約保険金より下回るのは、保険会社が運用して 資金を増やしているからです。

保険料を前払いするほど安くなるのは、保険会社の運用期間が 長くなるためその分利益も多く生み出せるからです。

定期保険で、全期型（支払期間を通じて保険料が一定額）と 更新型（一定期間ごとに保険料がアップ）では、トータルの保険料は 全期型のほうが少なめになる傾向があります。 全期型は更新型より若いときに保険料を多めに支払うことになるので、 多めに支払った分の保険料の運用期間が長いことが理由です。 月払いの保険料より、年払いの保険料が安くなる理由も同じです。

ただし、更新型の保険料は更新時の情勢（そのときの死亡率、運用実績） によって決められるので、契約当時より更新時の情勢が良くなっていれば、 契約時の予定保険料より安くなることもあります。